میلیاردها دلار در خطر: معامله‌گران آماده شوک بزرگ جمعه می‌شوند

انقضای ۱۳ میلیارد دلاری آپشن‌های بیت‌کوین در دریبت می‌تواند جهت کوتاه‌مدت بازار را تعیین کند.

بیت‌کوین و اتریوم در آستانه یکی از شلوغ‌ترین دوره‌های انقضای قراردادهای آپشن این جمعه قرار دارند؛ جایی که میلیاردها دلار موقعیت باز، مقابل سطح «مکس پین» قرار گرفته که بسیار بالاتر از قیمت لحظه‌ای است.

هم‌ترازی مشتقات بیت‌کوین برای شوک جمعه

بیت‌کوین و اتریوم با مومنتوم قوی مشتقات، وارد جلسه معاملاتی چهارشنبه شدند؛ زیرا معامله‌گران خود را برای یکی از بزرگ‌ترین انقضاهای نوامبر در دریبت آماده می‌کنند. با قیمت فعلی بیت‌کوین ۸۷٬۲۷۸ دلار و اتریوم ۲٬۹۳۶ دلار، هر دو دارایی بسیار پایین‌تر از سطح مکس‌پین خود قرار دارند.

حدود ۱۵۰,۰۰۰ بیت‌کوین (بیش از ۱۳.۱۹ میلیارد دلار) این هفته منقضی می‌شوند. سطح مکس پین روی ۱۰۱,۰۰۰ دلار است که فاصله زیادی با قیمت فعلی دارد. نسبت پوت/کال روی ۰.۶۱ است که نشان می‌دهد بازار هنوز به سمت کال‌ها سنگین‌تر است.

بر اساس داده‌های دریبت، بیشترین موقعیت‌های کال در محدوده ۱۰۰ تا ۱۴۰ هزار دلاری برای انقضای دسامبر ۲۰۲۵ قرار دارد. دو استرایک ۱۰۰ و ۱۱۲ هزار دلاری هر کدام بیش از ۱۵ هزار BTC موقعیت باز دارند. پوت‌ها بیشتر در محدوده ۸۵ هزار دلار متمرکز هستند اما قدرت جذابیت کال‌ها را ندارند.

در رتبه‌بندی حجم ۲۴ ساعته، انقضاهای کوتاه‌مدت برای هر دو پوت و کال فعال باقی مانده‌اند و پوت‌های ۸۵ هزار دلاری و کال‌های ۱۰۰ هزار دلاری بیشترین معاملات را دارند.

مشتقات اتریوم نیز متمایل به صعود

در جبهه اتریوم، ۱.۶۶ میلیارد دلار قرارداد آپشن برای جمعه در صف انقضاست. مکس پین اتریوم ۳,۴۰۰ دلار است که بالاتر از قیمت فعلی ۲,۹۳۶ دلار قرار دارد. نسبت پوت/کال ۰.۵۰ نشان‌دهنده تمایل بیشتر معامله‌گران به کال‌هاست.

بیشترین موقعیت‌های کال روی استرایک‌های ۴٬۰۰۰ ،۶٬۰۰۰ و ۵٬۰۰۰ دلاری با هرکدام بیش از ۵۰٬۰۰۰ ETH باز است. پوت‌ها عمدتاً روی استرایک‌های ۲,۶۰۰ و ۳,۰۰۰ دلار قرار دارند.

حجم معاملات کوتاه‌مدت در استرایک‌های ۲٬۶۵۰ و ۳٬۰۰۰ دلار نشان می‌دهد معامله‌گران انتظار نوسان یا ریکاوری قیمت را دارند.

نمودارها نیز رشد OI سالانه اتریوم را تأیید می‌کنند، حتی در دوره‌های افت بازار، که نشان‌دهنده مشارکت مداوم سرمایه‌گذاران نهادی است.

در مجموع، انقضای بزرگ پیش‌رو که شامل حجم عظیم، کال‌های سنگین و فاصله زیاد مکس‌پین از قیمت فعلی است، احتمالاً فشار کوتاه‌مدت ایجاد می‌کند اما ساختار صعودی بلندمدت را دست‌نخورده نگه می‌گذارد