بانک سوئیسی با استراتژی خنثی بازار، سود بیت‌کوینی می‌سازد

گروه بانکداری دارایی دیجیتال Sygnum سوئیس به‌همراه شرکت Starboard Digital Strategies اعلام کردند که فاز اولیه (Seed Phase) صندوق Starboard Sygnum BTCAlpha Fund با موفقیت به پایان رسیده است. این صندوق طی کمتر از چهار ماه توانست بیش از ۷۵۰ بیت‌کوین سرمایه از سوی سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و نهادی جذب کند.

بر اساس بیانیه منتشرشده در ۲۹ ژانویه ۲۰۲۶، این صندوق که در اکتبر ۲۰۲۵ راه‌اندازی شده و در جزایر کیمن به ثبت رسیده، در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ موفق به ثبت بازده خالص سالانه‌شده ۸.۹٪ بر حسب بیت‌کوین شده است؛ عددی که توجه بسیاری از بازیگران نهادی بازار را به خود جلب کرده است.

استراتژی صندوق BTCAlpha مبتنی بر آربیتراژ سیستماتیک و بازار-خنثی (Market-Neutral) است؛ به این معنا که صندوق تلاش می‌کند بدون وابستگی به جهت حرکت قیمت بیت‌کوین، از ناکارآمدی‌های بازار سود استخراج کند. سود حاصل از این معاملات، به‌صورت مستقیم به بیت‌کوین تبدیل می‌شود تا سرمایه‌گذاران در عین کسب بازده، در معرض BTC باقی بمانند.

این صندوق در حال حاضر تنها برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط در حوزه‌های قضایی تأییدشده مانند سوئیس و سنگاپور در دسترس است و هدف‌گذاری آن، دستیابی به بازده سالانه ۸ تا ۱۰ درصد با حفظ نقدشوندگی ماهانه و رعایت کامل کنترل‌های ریسک نهادی است.

نکته مهم دیگر این است که واحدهای این صندوق به‌عنوان وثیقه وام لومبارد (Lombard Loan) در بانک Sygnum پذیرفته می‌شوند. این ویژگی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد بدون فروش بیت‌کوین‌های خود، به نقدینگی دسترسی پیدا کنند؛ قابلیتی که برای نهادهای مالی اهمیت بالایی دارد.

Sygnum این محصول را به‌عنوان نخستین محصول بانکی قانون‌گذاری‌شده معرفی می‌کند که امکان کسب بازده بیت‌کوینی خنثی نسبت به بازار را از طریق معاملات آربیتراژی فراهم می‌سازد. به گفته این بانک، استقبال سریع سرمایه‌گذاران و عملکرد اولیه صندوق، نشان‌دهنده افزایش تقاضای نهادی برای استراتژی‌های درآمدزا در بیت‌کوین بدون ریسک نوسان قیمت است.